Appleの業績推移：売上高･営業利益率･純利益･総資産の推移

アップルの連結決算：通年の売上推移

平均利益率

会社の動向

• アップルの設立は1976年。創業者はスティーブ･ジョブズ。
• マッキントッシュの初登場は1984年1月、iPodの初販売は2001年10月、iPhoneの初販売は2007年6月。
• 販売製品がパソコン(Mac：マッキントッシュ)が中心だった頃は、業績が不安定で営業利益や純利益が黒字化しない年も多かった。
• 1995年にマイクロソフトから「Windows95」が発売。その後、Macの販売が悪化し、同時に業績も悪化。それからしだいにモバイルに舵を切るようになっていく。
• iPodが販売された2001年以降は、カリスマ化したスティーブ･ジョブズのもとで、しだいに営業利益率が安定へ向かう。そして、iPhoneが発売された2007年以降は、世界的にも突出した利益を出すようになる。(なお、ジョブズは2011年10月に亡くなる)。
• iPhoneが初販売された2007年を起点として2022年までの営業利益率の平均が27.3%。比較として、スマートフォン市場のライバルであるサムスン電子のモバイル部門の2009年から2021年までの営業利益率の平均が12.1%。

Appleの財政･経営状況

• 1990年と2020年を比較すると、総資産規模は108.9倍に拡大。
• 2010年代以降、データセンター向けの巨額な設備投資により、資産規模が急増。Amazonやマイクロソフトなども同様。
• 世界トップレベルの好業績なのに有利子負債が増加傾向。自己資本比率も低い。その理由は借金してでも自社株買いによる株主還元を行っているため。株式時価総額を高レベルに維持できる理由の一つ。

全社員数とR&Dの推移

• 2010年から2020年まで従業員は約3倍に増加。この時期はiPhoneが普及した時期。
• 設備投資費はデータセンター向けがほとんど。
• 研究開発費は、スマホ、半導体、AI、VR「Vision Pro」などが中心。

アップルの売上構造

• 2022年度は、iPhoneで2054.89億ドル(約25兆円)を売上。アップルの売上の半分がiPhoneによるもの。
• 世界的にスマートフォンの市場規模が縮小しているが、iPhoneの売上が減ると、アップルの業績も比例して停滞。
• iPadの売上高が伸びていない。コロナ巣ごもり需要で一時期販売が増加したが、市場拡大は期待できない。
• 「その他」の売上増は、ワイヤレスイヤホン、アップルウォッチなどの販売増加によるもの。
• 「サービス部門」は「Apple Pay」「Apple Music」「Apple TV」「App Store」「iCloud」「AppleCare(保証サービス)」などの売上。この部門の成長率が高い事が強み。アップルはスマホが売れなくなった時でも、サービス部門で利益を確保できる形をつくりたい。

国･地域別の売上比率

• アップルの売上における最大市場は、お膝元のアメリカ。
• 米中対立の中、中国でもiPhoneを含むApple製品の販売台数が増加傾向。2013年との比較では、中国は国･地域別で最も売上高の上昇率が高い。
• 日本でも売上高が増加しているが、これはiPhoneの販売価格そのものが上がっている事が大きい。

株価について

最後にアップル株とお金について、後悔が生じてしまう計算。

あの時、スティーブ･ジョブズを信じていれば今頃どんなに幸せだった事か。