LG Displayの連結決算:通年の売上推移
年度 | 売上高・収益 | 営業利益 [営業利益率(%)] | 純利益・最終損益 [純利益率(%)] |
---|---|---|---|
2000年 | 2兆3620億ウォン | 6770億ウォン [28.7%] | 5430億ウォン [23.0%] |
2001年 | 2兆3380億ウォン | -2660億ウォン [-11.4%] | -2950億ウォン [-12.6%] |
2002年 | 3兆5670億ウォン | 2990億ウォン [8.4%] | 3480億ウォン [9.7%] |
2003年 | 6兆980億ウォン | 1兆1220億ウォン [18.4%] | 1兆70億ウォン [16.5%] |
2004年 | 8兆3250億ウォン | 1兆7600億ウォン [21.1%] | 1兆7040億ウォン [20.5%] |
2005年 | 10兆760億ウォン | 4780億ウォン [4.7%] | 5420億ウォン [5.4%] |
2006年 | 10兆6240億ウォン | -8820億ウォン [-8.3%] | -6930億ウォン [-6.5%] |
2007年 | 14兆3520億ウォン | 1兆4780億ウォン [10.3%] | 1兆3440億ウォン [9.4%] |
2008年 | 16兆2740億ウォン | 1兆2340億ウォン [7.6%] | 9050億ウォン [5.6%] |
2009年 | 20兆380億ウォン | 6950億ウォン [3.4%] | 1兆1180億ウォン [5.6%] |
2010年 | 25兆5115億ウォン | 1兆3104億ウォン [5.1%] | 1兆1563億ウォン [4.5%] |
2011年 | 24兆2912億ウォン | -9243億ウォン [-3.8%] | -7712億ウォン [-3.2%] |
2012年 | 29兆4296億ウォン | 9123億ウォン [3.1%] | 2332億ウォン [0.8%] |
2013年 | 27兆330億ウォン | 1兆1633億ウォン [4.3%] | 4261億ウォン [1.6%] |
2014年 | 26兆4555億ウォン | 1兆3572億ウォン [5.1%] | 9042億ウォン [3.4%] |
2015年 | 28兆3838億ウォン | 1兆4906億ウォン [5.3%] | 9665億ウォン [3.4%] |
2016年 | 26兆5040億ウォン | 1兆2896億ウォン [4.9%] | 9067億ウォン [3.4%] |
2017年 | 27兆7902億ウォン | 2兆4616億ウォン [8.9%] | 1兆9370億ウォン [7.0%] |
2018年 | 24兆3365億ウォン | -929億ウォン [-0.4%] | -1794億ウォン [-0.7%] |
2019年 | 23兆4755億ウォン | -1兆3594億ウォン [-5.8%] | -2兆8720億ウォン [-12.2%] |
2020年 | 24兆2301億ウォン | -291億ウォン [-0.1%] | -706億ウォン [-0.3%] |
2021年 | 29兆8780億ウォン | 2兆2289億ウォン [7.5%] | 1兆3323億ウォン [4.5%] |
2022年 | 26兆1518億ウォン | -2兆850億ウォン [-8.0%] | -3兆716億ウォン [-11.7%] |
2023年 | 21兆3308億ウォン | -2兆5101億ウォン [-11.8%] | -2兆7337億ウォン [-12.8%] |
出所:LGディスプレイ
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利益率の平均
LGディスプレイの2000年から2022年までの営業利益率の平均が4.7%。
比較として、サムスンディスプレイの2003年から2022年までの営業利益率の平均が9.7%。シャープ液晶パネル部門の2009年から2022年までの営業利益率の平均が-1.9%
比較として、サムスンディスプレイの2003年から2022年までの営業利益率の平均が9.7%。シャープ液晶パネル部門の2009年から2022年までの営業利益率の平均が-1.9%
会社の動向
- LGディスプレイは、韓国の財閥LGグループのディスプレイメーカー。LGエレクトロニクスが株式38%をもつ株式上場企業。
- オランダのフィリップスとの合弁により、LGはブラウン管テレビや液晶パネルの技術を獲得していく。その後、フィリップスの撤退により、合弁をLGが引き継ぐ。
- 2009年から2017年まで、液晶パネルの出荷量首位だったが、2018年から中国BOEに逆転される。
- 2018年から赤字を出しているが、中国や台湾メーカーとの価格競争が激しくなっている事が要因。
- 2021年は、コロナ巣篭り需要により、世界的にテレビやパソコンの需要が急増。それにより、業績が一時的に改善。
- 競合の業績推移
- サムスンディスプレイ
- シャープ(ディスプレイ部門)
- ジャパンディスプレイ
- 中国BOE
- LGグループ内企業の業績推移
- LGエレクトロニクス
- LGエナジー
- LGイノテック
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LG Displayの財政・経営状況
年度 | 総資産 [現金・手元資金] |
負債総額 [有利子負債] |
自己資本・純資産 [自己資本比率(%)] |
---|---|---|---|
2000年 | 3兆4120億ウォン | 1兆5450億ウォン | 1兆8670億ウォン [54.7%] |
2005年 | 13兆6170億ウォン [1兆5795億ウォン] |
6兆430億ウォン [3兆6025億ウォン] |
7兆5740億ウォン [55.6%] |
2010年 | 23兆8580億ウォン [3兆1340億ウォン] |
12兆7970億ウォン [4兆6439億ウォン] |
11兆610億ウォン [46.4%] |
2015年 | 22兆5770億ウォン [2兆5240億ウォン] |
9兆8720億ウォン [4兆2243億ウォン] |
12兆7050億ウォン [56.3%] |
2020年 | 35兆660億ウォン [4兆2968億ウォン] |
22兆3345億ウォン [14兆3199億ウォン] |
12兆7314億ウォン [36.3%] |
2021年 | 38兆1545億ウォン [4兆2849億ウォン] |
23兆3920億ウォン [12兆7725億ウォン] |
14兆7625億ウォン [38.7%] |
2022年 | 35兆6860億ウォン [3兆5473億ウォン] |
24兆3668億ウォン [15兆1116億ウォン] |
11兆3192億ウォン [31.7%] |
出所:LGディスプレイ
- 中国メーカーの台頭により、業績悪化。同時に財務も悪化傾向。
社員数の推移
2010年 | 2015年 | 2020年 | 2022年 |
---|---|---|---|
46705人 | 49205人 | 63360人 | 69656人 |
出所:LGディスプレイ
- 2020年度は、全従業員63360人のうち、53336人が製造工場作業員、技術者が7541人、営業職が1432人、管理職が1051人とされる。
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生産用途別の売上高と売上比率
年度 | テレビ向け ディスプレイ |
PC向け ディスプレイ |
モバイル向け ディスプレイ |
---|---|---|---|
売上高 [全体比(%)] |
|||
2010年 | 14.07兆ウォン [55.2%] |
9.81兆ウォン [38.5%] |
1.61兆ウォン [6.3%] |
2015年 | 10.85兆ウォン [38.2%] |
7.06兆ウォン [24.9%] |
10.42兆ウォン [36.7%] |
2020年 | 6.70兆ウォン [27.7%] |
10.12兆ウォン [41.8%] |
7.35兆ウォン [30.4%] |
2022年 | 6.98兆ウォン [26.5%] |
11.20兆ウォン [42.5%] |
8.15兆ウォン [30.9%] |
出所:LGディスプレイ
- テレビ向けのディスプレイパネルの売上が減少傾向。
- LGは、テレビ向けの大型有機EL(OLED)ディスプレイで強みだが、やはりライバルが価格が安い液晶であり、その液晶は中国、台湾、日本の各メーカーとの競争が激しいため、思うほど売上高が伸びない。
- なお、LGのOLEDを採用してテレビを販売するメーカーは世界で15社あるという。(日経クロステックより)
- スマートフォン向けの有機ELパネルを強化中。Appleへのサプライヤーとしてサムスンに代わる存在を目指す。
海外売上比率
年度 | 韓国 | 中国 | アジア | 北米 | 欧州 |
---|---|---|---|---|---|
2010年 | 6.7% | 55.2% | 10.8% | 11.2% | 16.2% |
2015年 | 9.9% | 59.6% | 9.1% | 7.7% | 11.3% |
2020年 | 3.8% | 68.8% | 8.5% | 5.0% | |
2022年 | 2.6% | 66.7% | 10.7% | 11.8% | 9.3% |
出所:LGディスプレイ
- LGディスプレイの韓国向けの売上がかなり低い。これはテレビやスマートフォンの組み立て生産のほとんどが他国に流れている事が理由。韓国人が利益重視の判断をした結果。
- 売上高のほとんどが中国向け。中国にはテレビ用の有機ELパネル工場をもつ。また、中国にはスマートフォンやテレビ、パソコンなどの製造・販売を行うメーカーや、受託製造企業(EMSメーカー)の工場がたくさん存在し、そこに外販している。台湾のフォックスコンやペガトロンなどがそれに当たる。
- LGエレクトロニクスの海外のテレビ工場が、インドネシア(アジア)、メキシコ(北米)、ポーランド(ヨーロッパ)にある事から、それら地域への売上比率もそこそこ高い。
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液晶分野は利益が出にくい
液晶パネル業界において中国企業が台頭してきたのが2012年~2014年ごろ。そのあたりからのLGディスプレイの営業利益率を、競合のサムスンディスプレイ、シャープ(ディスプレイ部門)、ジャパンディスプレイと共に確認。
年度 | LGディスプレイ | サムスンディスプレイ | シャープ (ディスプレイ部門) |
ジャパンディスプレイ |
---|---|---|---|---|
2012年 | 3.1% | 9.7% | -16.4% | 6.1% |
2013年 | 4.3% | 10.0% | 4.2% | 3.6% |
2014年 | 5.1% | 2.5% | 3.3% | 0.7% |
2015年 | 5.3% | 8.3% | -16.4% | 1.1% |
2016年 | 4.9% | 8.2% | 0.4% | 2.1% |
2017年 | 8.9% | 15.6% | 3.4% | -8.6% |
2018年 | -0.4% | 8.0% | 2.8% | -4.3% |
2019年 | -5.8% | 5.0% | 1.3% | -7.6% |
2020年 | -0.1% | 7.3% | 0.2% | -7.7% |
2021年 | 7.5% | 14.0% | 2.4% | -2.9% |
2022年 | -8.0% | 17.3% | -8.7% | -16.4% |
出所:各メーカーの決算書より。
- 2018年から赤字が続くLGディスプレイは、近年は大型有機ELパネルで利益を出すが、液晶の収益性がとにかく悪い。
- サムスンディスプレイの液晶事業の収益性は、2020年まで悪化傾向だったが、高シェアで高利益を出すモバイル向け有機ELディスプレイ部門が全体の業績をカバー。
- シャープとジャパンディスプレイは中国メーカーとの競争が激しい液晶分野で戦っているため利益率が悪い。
- 中国は、世界の製造工場を中国に集中させたい野望があり、国内のディスプレイメーカーに多額の補助金や優遇措置を出している。
- 例として、中国のディスプレイメーカートップのBOEは、10年間で約2000億円の補助金を受け、生産工場やその土地を中国地方政府が負担。さらに製造における電気代や水道代も無料だとされる。
- 韓国や日本企業と比較すると中国メーカーは約7割のコストで製造できるとされ、そのため中国が参入した液晶分野は利益が出にくい。
メーカーごとの収益性改善策
- LGディスプレイ……液晶パネル生産を縮小。付加価値の高い有機ELパネルにシフト中。2019年に中国でテレビ用有機EL工場を起ち上げ、供給量拡大へ。
- サムスンディスプレイ……2020年、中国にある大型液晶パネル工場を中国「CSOT」に売却すると発表。液晶パネルから完全撤退。今後はスマートフォンなどのモバイル向け有機ELパネルに注力する見込み。しかし、その分野も中国BOEが急激に追い上げており、将来的な利益率悪化が心配されている。
- シャープ……大阪の堺工場(SDP)を完全子会社化。サムスンが大型液晶から撤退、LGディスプレイも大型液晶を縮小し、競争原理が弱くなったとしての判断。液晶は市場規模が縮小しているため新参企業がなく、競合も積極的な増産投資を控えているが、シャープはそのスキを狙う模様。
- ジャパンディスプレイ……数々の工場を閉鎖・売却。スマートフォンは有機ELにシフトしているため、モバイル向け液晶は縮小。今後は需要が安定している自動車向けやノートパソコン向け液晶パネルに注力。
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こんなに多い中国のディスプレイメーカー
韓国のLGディスプレイやサムスンディスプレイは、有機ELに注力しているが、その分野に入り込む中国ディスプレイメーカーはたくさんある。
- BOE
- Tianma(天馬微電子)
- TCL CSOT(TCLグループ)
- Ever Display Optronics
- Visionox
上記のメーカーは、有機ELパネル(OLED)に注力しており、韓国勢を追撃する見通し。韓国のディスプレイ産業の将来に暗雲。
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